Il est très aisé de comprendre que les banques investissent dans tous les secteurs de l'économie, l'immobilier en particulier. Lorsque ce secteur entre en récession, les banques en subissent les effets. Et ceux qui ont trop misé sur cette poule aux oeufs d'or et sur une inflation galopante dans ce secteur subissent de très graves nuisances qui peuvent les pousser jusqu'à la faillite.
On a par exmple le cas de la societé de crédit à taux variable Northern Rock en Angleterre que le gouvernement essaie, tant bien que mal, de sauver de la ruine.
Voyons alors quels sont les facteurs qui peuvent provoquer un écroulement drastique et peut être la faillite d'un grand établissement financier nord-américain.

Baisse des revenus des banques

Toutes les banques américaines voient leurs revenus baisser considérablement avec cette crise qu'ils ont participé déclencher en spéculant dessus pour accroître leurs revenus. Les établissements bancaires sont sortis de leur simple rôle de prêteurs pour devenir spéculateurs sur le marché immobilier. Leurs actifs perdent ainsi de la valeur et les fragilise.

Nouvelle règlementation bancaire aux Etats Unis

Cette modification a été introduite le 15 novembre 2007, obligeant les banques à plus de transparence. Jusqu'ici les banques fixent elles-mêmes les prix de leurs actifis non liquides (dont personne ne veut...). A partir du 15-11-2007, ces actifs seront classés en troic chapeaux : chapeau 1 pour ceux qui sont liquides et 3 pour ceux qui ne le sont pas du tout. Cette directive a été instaurée pour que la confiance revienne dans les établissements financiers qui sont "sérieux" et qui n'ont pas cherché uniquement à spéculer pour faire finalement involontairement, éclater cette bulle immobiliere
La correction va être salée pour les banques qui possèdent beaucoup d'actifs immobiliers dont le prix ne cesse de chuter. Si leurs actifs perdent trop de valeur, elles risquent la faillite pure et simple.

Faillite des assureurs obligataires

Ces assureurs obligataires permettent de réduire le coût d'un emprunt, moyennant une assurance. Jusque là rien de très grave. Mais ils se sont lancés dans les CDO (Collaterised Debt Obligations), des produits financiers complexes. ainsi ils se seraient portés garant spour près de 1000 milliards de $ de dettes, liées au subprimes. Ces sociétés moins connues que les grandes banques américaines, sont toutes petit à petit en train de s'effondrer en bourse, au point de risquer la faillite complète. Un dommage collatéral à la crise des subprime.
Par exmple, l'action de MBIA, un de ces assureurs obligataire, a chuté de 53% depuis octobre 2007.

Les Etats unis entrent en récession

Même si les chiffres du chômage annoncés cette semaine sont meilleurs que prévus, le Dow Jones continue de tomber. L'impact de cette récession sera évidemment fort sur les banques. Non seulement à cuse de la perte de confiance des ménages américains et donc la perte de croissance, mais aussi à cause de la spéculation immobilière faite par ces établissements financiers.

Quel rapport avec la France ?

Certains banques françaises ont elles aussi spéculé sur l'immobilier américain, celui-ci étant très rémunérateur. Elles risquent donc de se trouver dans une position plus que défavorable. Et même si nous sommes moins liés financièrement aux Etats Unis que les anglais par exemple, nous en subiront les effets indirects. Peut être pas aussi violamment, mais l'économie toute entière s'en trouvra chahutée. D'ailleurs la bourse de Paris peine à donner une tendance générale clairement orientée à la hausse.